经济杂谈之一：石油——不再有免费的午餐
准确地说，全世界的石油公司并没有“生产”出一滴石油，他们只是将地球几亿年间所积累的财富从地壳中挖了出来而已，这是地球上的“古老阳光”，是大自然的恩赐。但我们向大自然索取的时间太久了，我们繁荣的时间也太久了。现在该是我们思考可持续发展之路的时候了，我们不能在石油这一棵树上吊死。]
一、油价高涨是投机活动造成的吗？
油价接近100美元了，是什么原因导致了这个结果呢？主流的说法有二：其一、供需矛盾；其二、投机活动。
我们先来看看投机活动是否能导致油价上涨吧。
2004年以来纽约原油的基金持仓情况如图一：
毫无疑问，目前投机基金是处于净多持仓阶段，截止2007年10月30日，其净多持仓为6万手，油价为90.13美元。而2007年基金净持仓的顶峰在7月31日的12.75万手，当时的油价为78.24元。那么在这三个月时间里，投机基金减少了6.75万手原油，也可以理解为投机基金向市场提供了6750万桶原油，但油价却还是增长了15.2%。这个能说明是投机的力量导致的油价上涨吗？恰恰相反，在这期间，是投机基金减少了石油价格的涨幅。即使投机基金的净多12.75万手的石油，其实也仅仅只囤了满足全球石油需求1天半的原油而已，这个是杯水车薪。
再看看目前的价格结构，由于现在的价格升水状态，实在是没有必要去囤积石油现货，因为未来的石油更便宜。那么，这个就说明石油其实是供不应求的。
因此，石油价格的上涨，并不是投机活动导致的。那么，我们再来看供求方面的问题。
一、供应方面
1、储量
世界石油发现在60年代达到了顶峰，但自1982年以后，每年新增长的石油储量就已经无法弥补当年开采的产量了。石油发现和产量的关系如图二。
同时，全世界的石油储量并没有一个准确的说法，其中的原因是多方面的。其中，政治上的原因占主要的成分，甚至许多国家的石油储量均是国家的机密。我们以欧佩克国家的石油储量增长情况来说明，在上世纪80年代末欧佩克国家的石油储量均出现了巨大幅度的增长（见表1），这种增长也太凑巧了吧，时间集中几年里，储量增长则是爆发式的。而这种增长期间并没有伴随油田的大发现，能够解释这种现象的原因就是当时石油市场供应过剩，而欧佩克是按照储量来决定各成员国产量的，于是石油储量出现了大跃进式的增长。
表一 欧佩克主要生产国石油储量暴增前后对比
单位：亿桶
年份 阿联酋 沙特 伊拉克 伊朗 委内瑞拉
1987 31.0 - 47.1 48.8 -
1988 92.2 - 100.0 92.9 25.0
1989 - 170.0 - - 56.3
1990 - 257.2 - - -
增长率 197.42% 51.29% 112.31% 90.37% 125.20%
在上世纪70年代末，当“石油七姐妹”还在掌控沙特阿美公司的石油，其提出的报告说：沙特的石油储量为1100亿桶。然而经过多年的修正，沙特石油储量戏剧性地上升为2600亿桶了。
我们再来看看各石油公司，自2004年壳牌虚报储量丑闻出来之后，关于各石油公司的储量也出现了大量质疑。不过，这也可以理解，无论谁当石油公司的CEO，都希望自己的股价能高一些，融资更方便一些。
于是，这个世界上最重要的商品就被谎言和欺骗所笼罩，也就给世界的经济带来了巨大的隐患。
当谎言重复千遍，便成为真理。于是没有人再去质疑这些国家的石油储量。正如巴菲特所讲的那个故事一样：一位石油商人死后正要进入天堂，却被上帝的使者拦在门外：“虽然你有资格进入天堂，但分配给石油商们的地方已经爆满，无法安排你的住所。”他想了想，恳求使者答应他一个请求，准许他跟那些住在天堂里的人们讲一句话。在获得准许之后，这位石油商对着天堂里的人们大喊：“在地狱里发现石油了！”话音刚落，天堂里所有的人都向地狱蜂拥跑去。使者非常吃惊，请他进入天堂。但这位石油商迟疑了一会说：“不，我想我还是跟那些人一起到地狱中去吧。”
2、产量
目前全球的石油产量勉强能够满足我们的需要，但这个是建立在我们吃老本的基础上的。我们来看看1992年以来的石油发现的情况吧。
年份 新发现/亿桶
1992 78
1993 40
1994 69.5
1995 56.2
1996 54.2
1997 54.2
1998 7.6
1999 130
2000 126
2001 89
2002 90
2003 22.7
合计 817.4
国际能源机构(IEA)今年9月估计，2008年世界石油的消费量将达到8802万桶，折每年322亿桶，即1992年—2003年12年间所发现的石油，仅仅够未来2.5年的消耗而已。
根据马修.西蒙斯的说法：全世界只有120个油田的日产量超过10万桶，而这120个油田的总产量却是全球原油供应量的半壁江山。其次，全球最大的14个油田的日产量占全球原油供应量的20%，但这些超级大油田的平均寿命已经接近50年。
根据哈伯特的石油顶峰理论，我们可能在不久的未来就能看到全球石油产量的下降。我们来看几个主要产油国的情况吧。
（1）沙特
沙特的石油几乎是一个神话：拥有巨量的石油储备，全球最大的石油生产国（目前已被俄罗斯超越）。于是当有人提出石油顶峰的时候，反对的人都会说：一旦沙特打开的石油的阀门，这个世界就会被石油淹没。
可是，现在沙特也开始步下神坛了，西蒙斯在他的《沙漠黄昏》中公开质疑沙特的石油增长前景，并声称：在不久的将来，沙特石油的产量将开始下降。看看他的分析，实在是有说服力。
另外，我还是有些怀疑沙特的所谓剩余产能的概念，在油价已经接近100美元的时候，谁还会保留自己的剩余产能呢？如果说欧佩克的存在是为了维护高油价，现在的油价难道还不够高吗？欧佩克还有必要存在吗？难道欧佩克认为现在的油价还不够高吗？所以还是要维护剩余产能的。
（2）俄罗斯
俄罗斯，无疑是近年来石油界的最大明星。这个已经过了石油生产顶峰的国家却创造了近年来少见的石油产量高速增长的例子。在2000年—2004年达到年均8.5%的增长速度，并2004年达到4.58亿吨，这不能不说是俄罗斯石油焕发了第二春。但在05年、06年其产量增速开始下降。06年其产量达到了4.8亿吨。２００７年１月至１０月，俄罗斯的石油产量为４．０９４亿吨，比去年同期增长２．６％。
但是，俄罗斯石油产量能够持久上升吗？答案并不乐观，根据俄罗斯自己的能源规划，石油的开采量将由2000年的3.24亿吨增长到2010年的4.45—4.9亿吨，继而增长到2020年的4.5—5.2亿吨。而07年俄罗斯就将达到其2010年的产量水平。并且，其规划中的2010年—2020年的产量将几乎不再增长。目前俄罗斯石油高增长的态势主要可以归结为以下两个原因：其一、高油价的刺激；其二、2004年前俄罗斯石油掌握在私人手中，于是现金流最大化的要求使这些油田开始过量开采（估计这也是普京总统要实行国有化的原因之一吧）。
资源基础结构的不断恶化，开采和运输投资的不足，将成为未来俄罗斯石油产量增长的瓶颈。我们违反自然法则进行超量生产的代价，就是我们将会受到自然规律的惩罚。我们来看看一则旧闻吧。
“俄罗斯石油和天然气工业家联盟主席沙弗兰尼克2004年11月说：俄罗斯各石油公司目前正全力以赴进行原油开采，在今后两年至3年内原油开采量还可能继续保持增长，但矿产资源使用效率低下和对油田勘探投入不足制约着开采量的增长，国家如不采取有效的监督等措施，俄原油产量将大幅下滑。”
俄罗斯石油产量的上涨将越来越难，其实在07年中已经出现了这个情况，其石油产量增幅已经出现逐月下降的态势。
二、需求方面
在1950年，世界对石油的需求，只有1000万桶/天。在1970年，石油的需求冲上了4500万桶/天，20年的时间增长了4.5倍。估计2008年的石油需求大约8800万桶/天，也就是说，自1970年开始，经过了38年，石油需求还没有增长1倍，这个比以前二十年的增长速度慢多了，不过，这38年我们经历了三次石油危机。
1950年—1970年是经合组织国家的快速发展，导致石油需求增长速度非常快，而且是呈越来越快的趋势，那个时代是石油过剩的时代，所以这些国家抓住了机遇。目前，伴随着中国、印度等发展中国家的崛起，其实石油的需求也应该是越来越快的。
在考虑需求的时候，我们不能不考虑油价，因为油价过高将抑制需求。对于多高的油价才能让需求下降，似乎只能是由上帝来回答了。但石油的需求弹性其实并不大，即使在上世纪70年代，石油需求还是在不断增长。只有在74年和80年代初的几年时间里世界石油的需求才是下降的，这是高油价的结果。
那么，如果没有高油价的抑制，我们的石油需求是否还会继续增长呢？答案是不言自明的。
以中国为例，中国2007年汽车销售量估计可以达到850万台，而中国2000年的销量大约为230万台，年均增长率为21%，如果按照这个发展速度，估计在2011年中国的汽车销售量将达到美国目前的汽车销售量，到2017年，估计中国的汽车保有量将和美国目前持平。而美国的石油消费是2200万桶/天，而中国今年估计只有800万桶/天，而中国的人口是美国的4倍多。那么，中国的石油消耗将不可避免地上升，而且速度并不会减慢。对中国而言，GDP不增长，是个不可想象的事情，一旦GDP增长下降的7%以下，大量的失业问题、社会稳定问题就全暴露出来了。
三、未来的发展
毫无疑问，这个世界的油开始越来越紧张了，石油顶峰的到来的日子离我们越来越近了，甚至我们已经过了石油生产的顶峰了。
石油价格的上涨其实是大势所趋的，关键是多高的油价才能让我们的石油需求降低下来。但让我感到非常意外的是：近百元的石油价格还是没有让世界经济产生衰退，如果没有一次世界范围内的经济萧条，将无法让石油需求产生下降，也就无法抑制石油价格的上涨。如果没有一次世界范围的经济萧条，即使石油价格涨到200美元也丝毫不奇怪。